sunnuntai 1. tammikuuta 2017

Katsaus vuoteen 2016 ja velkavivulla rahastoja


Vuosi 2016 on tullut päätökseen, ja on aika reflektoida miten meni.

Ylivoimaisesti järisyttävin muutos tänä vuonna oli se, että mylläsin salkkuni täysin. Myin käytännössä koko sijoitusomaisuuteni, jota olin kärsivällisesti kartuttanut Kreikan velkakriisistä asti, ja ostin ensimmäisen sijoituasuntoni. Sen jälkeen ostin vielä toisen puoliksi ystäväni kanssa, niin kuin keväällä uhosinkin. En tosin kiinteistösijoitusyhtiötä perustanut, kun tultiinkin tulokseen, että se ei olisi kokonaisvaltaisesti katsottuna järkevää.

Tässä vertailu varallisuuskehityksestäni vuosittain.

2015 2016
Varat 41373 84351
Velat 15336 56315
Nettoarvo 26036 28036

Booking.com

lauantai 5. marraskuuta 2016

Marraskuu 2016: Vuokrat virtaavat



Nyt on noin puoli vuotta kivasti vierähtänyt ja on aika päivittää tilannettani. Viimeinen salkkupäivitykseni olikin toukokuussa, ja salkku ei ole entisensä näköinen.

Ostin elokuun alussa sijoitusasunnon, jota erittelin edellisessä blogitekstissäni. Vuokralainen on kuin unelma: Maksaa vuokransa etuajassa, ja pitää kämpästä parempaa huolta, kuin itse pitäisin. Minulla on nyt vuoden lyhennysvapaa, jonka aikana tavoitteeni on kerätä mahdollisimman paljon käteistä ulos tuosta asunnosta. Kesä oli muuten todella hiljainen.

Lokakuussa löysimme kaverin kanssa lupaavan kohteen Oulusta, ja ostimme sen. Saimme sen ostettua puoliksi edellä nähdyillä varoilla. Tässä on taseeni 5.11.2016

Booking.com

perjantai 28. lokakuuta 2016

Remonttikuntoinen sijoitusasunto Oulusta



Viime keväänä blogikirjoituksessani kerroin, että aion perustaa kiinteistösijoitusyhtiön kaverini kanssa. Nyt olemme ostaneet yhteisen vuokra-asunnon, mutta päätimme tehdä sen yksityissijoittajina 50/50 omistusosuuksilla yrityksen sijasta. Lähinnä siksi, että lainarahaa saa paremmin koroin ja ehdoin, mikä näillä vipuasteilla voittaa verohyödyn mennen tullen.

29 neliömetrin kohde Oulun Myllyojalta tuli myyntiin lokakuun alkupuolella, ja pyyntihinta oli 42 280 €. Kohde on täysin remonttikunnossa. Kylpyhuone on niin rikki, että se on pakko remontoida, ennen kuin sitä voi käyttää, sillä tällä hetkellä vesi voisi päästä rakenteisiin. Keittiön kaapit ovat aika vanhat ja kaipaisivat uusimista, lattialla on vanha muovimatto ja seinät pitää maalata. Asunnon huono kunto oli kuitenkin jo hinnassa, ja oli silti lupaavan halpa.

Itse asun Turussa kaverini opiskellessa Oulussa, joten kaverini lähti näyttöön. Olimme innoissamme, koska olimme laskeneet pääsevämme reilulla remonttivaralla 6-7% sijoitetun pääoman tuottoihin. Alun perin halusimme vielä pikkaisen koittaa tingata pyynnistä, mutta uutiset näytöstä olivat huonoja. Kohde oli juuri kuin ajattelimme, mutta näytössä oli useampi vanhempi mies, jotka näyttivät kaverini mukaan "Juuri semmoisilta, jotka tekevät heti tarjouksen, nopeasti remppaavat sen ja nauravat sukien partaansa". Yhtäkkiä tulikin kiire saada tämä kohde omaan koriin!

Booking.com

sunnuntai 31. heinäkuuta 2016

Ensimmäinen sijoitusasuntoni



Olen tässä viimeiset muutama vuotta vakavasti harkinnut sijoitusasunnon ostoa. Kiinnostusta herätti erityisesti se, että tuotto on tasaista, mutta kuitenkin melko hyvää. Ja jos käyttää velkavipua, nousevat tuotot oikein hyville tasoille. Keskityn tässä postauksessa nyt kuitenkin erittelemään sijoituskohdettani, ja selitän yleisesti oppimiani asioita toisessa postauksessa.

Heinäkuun aikana ostin sijoitusasunnon Turusta. En halunnut ostaa keskustasta, koska tuotot jäävät minusta tosi huonoiksi, n. 3-4% luokkaan. Tuottovaatimukseni asunnoille on vähintään 5%, tosin pyrin tähtäämään sinne 6% kastiin. Turvalliset 6% kohteet ovat kuitenkin kivien alla, ja vaativat paljon työtä. Tämän vuoksi olin valmis tyytymään hieman konservatiivisempaan, n. 4,5% tuottoon. Onneksi ostamassani kohteessa on potentiaalia jopa 5,5% tuottoon. Tästä lisää kohta.

Kauppatilanne itsessään oli todella helppo. Lainapapereissa meni vajaa puoli tuntia, ja itse kaupanteossa alle 20 minuuttia. Oli elintärkeää, että kaupantekovaiheessa rahat riittäisivät. Siksi olin likvidoinut salkkuani rankalla kädellä. Loppujen lopuksi tuli myytyä osakkeita vähän liiankin rankasti, sillä kauppojen jälkeen minulle jäi 5000e ylimääräistä. Toisaalta ei kaduta vaikka veropaukku nyt erääntyykin maksettavaksi, sillä rahojen loppuminen olisi ollut paitsi erittäin noloa, myös aiheuttanut oikeita ongelmia.

Asunnon taloudelliset luvut ja niiden analysointia

Tässä sijoitusasuntoni talousdataa:
Kauppahinta    57 000,00 €
Käteinen    53 111,09 €
Yhtiövelka      3 888,91 €
Henkilökohtainen velka    42 750,00 €
Oma pääoma (Yhtiölaina kuitattuna)    14 250,00 €

Kassavirta lyhennysvapaan aikana
Vuokra         450,00 €
Hoitovastike         135,70 €
Vuokratuotto         314,30 €
Lainaerä            49,88 €
Kassavirta ennen veroja         264,42 €
Verot            79,33 €
Kassavirta         185,09 €

Booking.com

torstai 21. heinäkuuta 2016

Kuinka ajatella osakemarkkinoista



Kovin moni tuntuu pitävän pörssiyrityksiä eri asioina kuin listaamattomia yrityksiä. Tämä on parhaiten nähtävissä yrittäjissä: Omaan yritykseen pystytään suhtautumaan viileän rauhallisesti: Keskitytään tulokseen, myyntiin, taseessa oleviin varoihin ja yrityksen ympärillä olevien markkinoiden kehitykseen. (Asiakkaiden ja tavarantoimittajien määrä, laatu, maksukyky jne.) Mutta pörssiin mennessä kaikki muuttuu. Esimerkiksi eräs sukulaiseni, yrittäjä, osti Talvivaaraa ennen kuin se meni nurin. Olisin valmis lyömään tuhannesta eurosta vetoa, että jos joku pukumies olisi soitellut tälle yrittäjälle ja tarjonnut hänelle vastaavanlaisessa kusessa ryveskelevää listaamatonta yritystä ostettavaksi samoilla hinnoilla kuin Talvivaara meni pörssissä, hän olisi nauranut niin, että myyjän naapuritkin olisivat kuulleet siellä linjan toisessa päässä.

Booking.com

perjantai 17. kesäkuuta 2016

Olvi sijoituskohteena (Yhtiönä, ei juomana)



Olvi on virvoitusjuoma-alan yhtiö. Yhtiön äänivalta on jaettu kahteen osakkeeseen, valtaosakkeeseen ja "tavalliseen" osakkeeseen. Olvi-säätiö pitää tarpeeksi näitä valtaosakkeita hallussaan säilyttääkseen yli 50% äänivallan, eli yhtiö on säätiön hallinnassa. Yhtiö valmistaa sekä alkoholillisia, että holittomia virvokkeita. Yhtiön liiketoiminta sijaitsee Suomessa, Baltian maissa sekä Valko-Venäjällä.

Yhtenä riskinä näen enemmistöomistajan, Olvi-säätiön. Uskon, että tällainen säätiö enemmistöomistajana on kuitenkin huomattavasti parempi, kuin yksityisomistaja tai valtio. Yhtiötä itseään ei ole valjastettu säätiön omiin tarkoitusperiin muuten kuin tietenkin varainkeruuta varten. Tämä ei luonnollisesti ole osakkeenomistajien yhteisen edun vastaista. Kun minkäännäköisestä puliveivauksesta ei ole löytynyt näyttöä, uskon nukkuvani rauhassa tältä osin.

Tähän taulukkoon olen kerännyt tietoja Olvin tuloksesta, taseesta ja osingonjaosta vuodesta 2003. Kuten aina, taulukko saattaa sisältää virheitä, vaikka pyrinkin tekemään niin tarkkaa työtä kuin osaan. Käytä omalla vastuulla. Seuraavaksi analysoin niitä jonkin verran.

Booking.com

lauantai 28. toukokuuta 2016

Salkku toukokuussa



Osinkokevät on osaltani päättynyt. Minulle maksettiin osinkoja yhteensä 1932,41€, joista maksoin ennakonpidätyksiä 488,33€. Loppujen lopuksi kassaani kilahti osinkoja 1444,08€. Ihan kiva summa, joskin ei sillä ihan vielä eletä. Voisi myös ajatella, että minun osinkotuloni olisivat 120,34€ kuukaudessa. Haluan tulevina vuosina verrata osinkovirtaa tähän summaan, niin hahmotan paremmin kehitystä. Tai ainakin saa komean käppyrän blogiin.

Muita kuulumisia: En saanut kesätyötä. Olin ns. "lyhyellä" listalla reskontrahoitajaksi johonkin satunnaiseen firmaan lähikunnassa ja uskoin vahvasti mahdollisuuksiini. Firma sitten päättikin olla ottamatta ketään, mikä oli ihan hauska juttu. Eipä tällä muuta merkitystä ole, mutta kesän suunnitelmiini se vaikuttaa. Alun perin ajattelin säästäväni palkasta valtavan osan salkkuuni, mutta nyt voi olla, että joudun jopa likvidoimaan osakkeita kesän elämistä varten. Tämä siksi, koska muutan kesäkuun alussa tyttöystäväni kanssa yhteen ja huomattavasti isompaan asuntoon. On paljon pikkujuttuja ja muutama isompi juttu, jotka haluan ostaa. Kohta nähdään, miten käy.

Booking.com

keskiviikko 27. huhtikuuta 2016

Analyysi: Yleiselektroniikka sijoituskohteena



Tässä markkinatilanteessa en ole oikein löytänyt ostokohteita. Nordeaa katselin jonkin verran, mutta minun on hieman vaikeaa syvällisesti ymmärtää pankkiliiketoimintaa ja sen riskejä. Lisäksi minua häiritsee yrityksen maine, sillä viimeaikaiset paljastukset kielivät moraaliongelmasta. Jos johto toimii immoraalisti yhteiskunnan kustannuksella, mikä estää heitä toimimasta immoraalisti minua kohtaan? Nordea lensi näistä kahdesta syystä roskikseen, vaikka aika halpa ensisilmäyksellä onkin.

Tutkiskelin myös salkkuani sen varalta, jos sieltä löytyisi jotain räikeän yliarvostettua. En kuitenkaan löytänyt mitään selkeästi rajat ylittävää, jonka yliarvosta voisin olla riittävän varma. Neste on noussut jo, mutta katsoin, että olen jo varautunut ylituoton mahdolliseen väliaikaisuuteen, ja loput osakkeet katson enemmän nykyisten tunnuslukujen valossa. (Olen kirjoittanut tänne, miksi myin Nestettä.) Tunnusluvut eivät kilju myyntiä eikä ostoa.

Lähdin sitten huvikseni seulomaan Helsingin pörssiä ja löysin Yleiselektroniikka Oyj:n. Tämän yrityksen ansaintalogiikan ymmärrän, sillä se on perinteisempi teollisuusyritys. Tuotot ovat myös perinteisemmän teollisuusyrityksen tasoa. Yleiselektroniikka Oyj:ta epäseksikkäämpää yritystä saa hakea. Firma on silti tehnyt tulosta joka vuosi viimeisen viiden vuoden ajan, eli se on kuin tehty minulle.
Booking.com

sunnuntai 10. huhtikuuta 2016

Montako työntekijää sinulla on?

Minulla on tapana ajatella osakesalkkuani eräänlaisena mikroyrityksenä. Tämä on ihan perusteltuakin, sillä osakkeet ovat pieniä paloja isommista yrityksistä. Joskus huvikseni ikään kuin irroitan ne alkuperäisistä yrityksistään ja kokoan ne yhteen pienemmäksi kokonaisuudeksi. Esimerkiksi tässä on lista, johon olen selvittänyt paljonko tällä "mikroyritykselläni" on työntekijöitä.

Yritys          Työntekijäni          Viikkotyötunnit
Neste Oil 0,003 0,097
Kesko 0,038 1,428
Fortum 0,007 0,255
Nokian Renkaat 0,002 0,063
Olvi 0,020 0,760
Elecster 0,052 1,956
AEP 0,003 0,120
Yhteensä 0,125 4,680


Booking.com

lauantai 26. maaliskuuta 2016

Salkku maaliskuussa 2016



Tammikuussa aloitin uudella työpaikalla, joten palkkahanat ovat taas auenneet. Palkkani on todella pieni työn määrään nähden, mutta minua koulutetaan alani tehtäviin. Myöhemmin pääsen alani huomattavasti rahakkaampiin tehtäviin, joten pidän tätäkin investointina.

Salkun tapahtumat Joulu-Maalis

Joulukuu

Joulukuussa en edellisen raporttini jälkeen tehnyt kovin ihmeellisiä siirtoja. Sijoitin 800 euroa rahastoihin lainarahalla, jotka kuittasin heti seuraavan vuoden puolella, kun ensimmäiset palkat ja opintolainat tulivat. Ei mitään kovin ihmeellistä.

Tammikuu

Samana päivänä, kun talletin 800 euroa, kevensin myös Nestettä rankalla kädellä salkussani. Kirjoitin siirrolle perustelut täällä blogissani. Käteistä sain yhteensä 3000 euroa. Nämä sijoitin seuraavasti: Noin 1100 euroa Elecsteriin hintaan 7,3e/osake, 500 euroa USA-indeksirahastoon, 1370e Fortumiin hinnalla 13,33e ja 1020 euroa Olviin (Osakkeeseen, ei juomaan) hinnalla 21,59e/osake. Tässä tuli vivun kevennyksen jälkeen vivutettua mukavasti lisää.

Velkani oli tammikuun lopussa 9 353,39 euroa.

Booking.com

lauantai 19. maaliskuuta 2016

Luottolimiittini korotettiin 50 000 euroon!

Kuvan koira ei liity tapaukseen.

Tarvitsen paljon pääomaa osakeyhtiön perustamiseksi, josta puhuin viime blogipostissani. Tulen karkeasti arvioiden tarvitsemaan n. 13-45 tuhatta euroa uutta pääomaa firman pystyttämiseen. Pystyn säästämään valtaosan kulutuksestani, mutta se ei yksin tule olemaan tarpeeksi.

Koska pääoman tarve tulevaisuudessa on niin suuri, päätin viime kuun lopulla hakea luottolimiittini korotusta Nordnetissä 25 000 eurosta 50 000 euroon. He pyysivät nähdä viimeiset palkkakuittini, ja lähetin ne pienen palopuheen kera selittäen suunnitelmani lainarahoille. Muutaman päivän jälkeen he hyväksyivät korotuksen, ja pääsin ihastelemaan uutta vipuvoimaani. Koko prosessi oli todella helppo.

50 000€ voi kuullostaa hurjalta summalta, ja joku saattaakin ajatella, että olisin pähkähullu, jos ottaisin niin paljon velkaa. En aijo ottaakaan. Nordnetin lainat vain toimivat vähän hassusti. Jos luottolimiitti myönnetään 50 000 eurolle, niin kyseessä on n. 5% korkoinen laina. Tähän kuitenkin saa tuntuvan "korkoalen", jos käyttää vain 60% (30k) lainalimiitistä, jolloin korko on 2,5%. Parhaan, 1% koron saa, jos käyttää alle 40% limiitistä, eli tässä tapauksessa 20 000€. Tähänkään summaan en kuitenkaan tule pääsemään, sillä vakuuksina toimivat arvopaperit saattavat rajata lainan määrää entisestään, niin kuin ne minulla nyt tekevät. Tämän enempää en tässä postissa puhu Nordentin sijoituslainan ominaisuuksista, sillä minulla on jo erittäin syväluotaava postaus, jonka löydät täältä.

Suunnittelimme ostavamme ensimmäisen asunnon 50% velkarahalla. Tällä saadaan seuraava laskelma:

Booking.com

lauantai 12. maaliskuuta 2016

Perustan kiinteistösijoitusyhtiön


Minä ja partnerini

Olen pitkään miettinyt kiinteistösijoittamista, mutta vaaditut pääomat ovat aika hurjia, ja ne on laitettava yhteen kohteeseen, jolloin hajautusta ei ole. Minua karmii ajatus siitä, että kaikki munani olisivat samassa korissa. Olin myös ennen täysin pihalla asuntojen arvottamisesta ja kaikesta asuntosijoittamiseen liittyvistä yksityiskohdista. Siksi ennen päätin jättää asuntosijoittamisen täysin pois, ja keskittyä siihen, mitä osaan: Yrityssijoituksiin. Tiesin kuitenkin, että menetin merkittäviä hajautushyötyjä, ja se harmitti. Kaikki kuitenkin muuttui, kun muutin Ouluun vuodeksi opiskelemaan.

Tapasin Oulussa opiskellessani nykyisen kaverini, jolla on jo parikin sijoitusasuntoa omissa nimissä. Hän on huipputyyppi. Esimerkiksi kun näytän hänelle asuntoilmoitusta, hän osaa sanoa suoraan, paljonko kaikki tulevat remontit tulevat maksamaan. Moneen kertaan olen hänelle näyttänyt mielestäni kiinnostavaa sijoitusta, jonka jälkeen hän on ampunut lonkalta ideani seulaksi. Lisäksi hän on melko osaava käytännön remontoinnissa ja asuntosijoittamiseen liittyvissä asioissa, mutta sijoittanut myös pitkään osakkeisiin.

Onneksi osakeyhtiölainsäädäntö on kirjaimellisesti luotu tällaista tilannetta varten, jossa vaaditut pääomat ovat suuria, eikä hajautusta voi pienillä summilla muuten tehdä. Perustamalla osakeyhtiön tämän kaverini kanssa pystymme samalla yhdistämään sijoitus- ja liiketaloudellisen osaamisemme, sekä jakamaan riskit. Siksi päätimmekin opiskelukaverini kanssa perustaa kiinteistösijoitusyhtiön. Pistämme osakeyhtiön pystyyn 50/50 osuudella ja lapioimme pääomaa sisään. Tämän jälkeen neuvottelemme pankin kanssa lainan ja ostamme asunnon, jonka pistämme vuokralle. Siitä on hyvä jatkaa.

Tässä erittelen lyhyesti minun ja partnerini taidot ja kokemukset, jotka ovat hyödyllisiä tässä liiketoiminnassa:

Booking.com

lauantai 5. maaliskuuta 2016

Miksi irtaannun vertaislainoista





Olen nyt nähnyt minulle läheisen ihmisen painivan talousvaikeuksien kanssa. Vaikka hänellä ei ole edes paljon velkoja tai muutenkaan ole missään nimessä oikeasti "kusessa", oli hänen henkilökohtaisen taloutensa korjaamisessa paljon työtä. Kun sen jälkeen näin yhden vertaislainoistani siirtyvän perintään, sai se minut ajattelemaan syvällisemmin. Kyseinen lainaaja ei varmaan koskaan pysty maksamaan lainaansa pois, vaan se tulee olemaan hänellä vanhan iän vuoksi ulosotossa kuolemaan asti.

Booking.com

torstai 18. helmikuuta 2016

Taloudelliset tavoitteet ja suunnitelma vuodelle 2016



Pääomamarkkinat ovat lähiaikoina heittäneet häränpyllyä. Nyt on alemarkkinat alkaneet, tästä ehkä kärjistetyin esimerkki on Fortumin kurssin käyminen 11,15 eurossa osakkeelta. Tarvitsen nyt lisää pääomaa ja tulen tarvitsemaan pitkin kevättä. En realistisesti sanottuna pysty tekemään enempää töitä kuin tällä hetkellä nyt teen, joten lisäpääomat on kerättävä kulutusta vähentämällä.

Booking.com

lauantai 13. helmikuuta 2016

Sijoitusvuosi 2015 - henkilökohtainen taseeni

Vuosi 2015 on ohi ja on aika reflektoida suoritusta. Vuoden aikana aktivoin Nordnetin Kultaluoton ja tasapainotin salkkuani paljon. Tasapainotuksesta lankeaa maksettavaksi melkoinen veropaukku, minkä vuoksi viime vuonna kesätöissä jouduin pitämään suurempaa ennakonpidätysprosenttia, kuin olisi muuten pitänyt. Joudun itseasiassa ensimmäistä kertaa elämässäni maksamaan ennakkoveroa! Onneksi minun ei näillä näkymin tarvitse tehdä tasapainotuksia salkussani tulevaisuudessa, joten säästän paljon veroissa ja komissioissa.

Tasapainotusten jälkeen olen käyttänyt lainaa tarttuakseni mielestäni mielenkiintoisiin markkinoiden tarjoamiin tilaisuuksiin. Tällaisia merkittäviä tilaisuuksia olivat mielestäni Fortumin ja Elecsterin ostot. Nokian Renkaatkin tarjosivat melkoisen ostotilaisuuden markkinarytinässä, mutta en ymmärtänyt tarttua siihen, ja tuli menetettyä paljon tuloa.

Henkilökohtainen taseeni kehitys:

Booking.com

keskiviikko 13. tammikuuta 2016

Kevensin Nestettä salkussa


Nesteen kurssi on noussut hyvin merkittävästi vuoden aikana. 35% nousu perustuu lähinnä öljyn hinnan romahdukseen. Osittain on perusteltuakin, että kurssi nousee, sillä öljyn romahdus venyttää jalostusmarginaaleja, mutta myös alentaa hintaa pumpulla, mikä lisää kysynnän määrää ikään kuin "ilmaiseksi" Nesteen tuotteille. (Joku muu luopuu katteistaan.) On hyvin mahdollista, että öljykartelli OPEC on kuollut lopullisesti, eikä kartellihinnoista koskaan enää tule uutta normaalia, eli öljynjalostajien "neuvotteluvipu" tuottajia vastaan on voinut nousta pysyvästi.

Alkaako tästä sitten vuosikymmeniä kestävä hunajajuna? En usko. Tämä siksi, koska kilpailu on hyvin kovaa jalostajien kohdalla, joilla on ollut ylikapasiteettiongelmia. Myös öljyn vähittäismyynnissä on kova kilpailu, sillä hintainformaatio on hyvin esillä kiitos niitä vertailevien verkkosivujen ja bensa-asemien käytännön mainostaa hintaa isolla toteemilla. Uskon, että tämä kilpailu hitaasti tai vähemmän hitaasti polkee tuon romahduksesta saadun hyödyn pois. Lopullisen hyödyn öljyn romahduksesta ja kartellin hajoamisesta kerää kuluttaja bensapumpulla, tai valtio, joka nostaa polttoaineveroja.
Booking.com

keskiviikko 30. joulukuuta 2015

Katsaus vertaislainoihini joulukuussa 2015


Viime elokuussa päätin kokeilla vertaislainoihin sijoittamista. Olin seurannut sivusilmällä teollisuuden kehitystä vuodesta 2013, kun ulkomaisella foorumilla keskustelin Lending Clubista. Olin kuullut, että kovin moni jättää maksamatta ja että lainanottajista suurin osa on täyttä roskaa, jotka käytännössä vain juoksevat rahojen kanssa kauas. Jotkut diversifoivat suojautuakseen tältä riskiltä ja hyväksyvät suuren perintä/ulosottoprosentin. Itse lähdin päinvastaiseen suuntaan. Uskoin, että pystyn lainanottajia haastattelemalla selvittämään, että heillä on realisoitavaa omaisuutta tuomassa turvaa sijoitukselleni.

Viiden kuukauden lainauksen jälkeen on aika pienimuotoiselle katsaukselle. Kuinka olen selvinnyt ns. "debt pickerinä"?

Tähän taulukkoon olen koonnut lainani.

Lainanottajan nmimerkki Sijoitettu pääoma Korkoprosentti Saatu korko Jäljellä oleva pääoma Tilanne
Anders 1 270,00 € 12,80 % 26,72 € 1 241,37 €  Aikataulussa
kati4 75,00 € 24,00 % 4,50 € 73,53 €  Aikataulussa
jiihoo58 30,00 € 23,90 % 1,18 € 30,00 €  Ensimmäinen muistutus
ford-mondeo 560,00 € 23,80 % 32,09 € 504,06 €  Ensimmäinen muistutus
recorde 100,00 € 24,00 % 7,62 € 86,57 €  Aikataulussa

Mitään katastrofia ei toistaiseksi ole tapahtunut, mutta vaikuttaa hieman ongelmalliselta, että 28% lainoistani ovat nyt myöhästyneet ja mahdollisesti lähdössä perintään. Vaikka molemmat näistä lainanottajista vaikuttivat hyviltä, tuli taas todistettua, ettei se aina riitä. Eipä sillä tosin paljon väliä ole, sillä olen lopettamassa Lainaaja.fi:n käytön joka tapauksessa, koska nykyään he pakkomyyvät erääntyneet lainat perintäyhtiölle pilkkahintaan.
Booking.com

sunnuntai 20. joulukuuta 2015

Analyysi: Kesko sijoituskohteena


Kesko on Suomen toiseksi suurimpana kaupan alan yrityksenä varmasti monelle lukijalle tuttu yritys ja läsnä kaikkien elämässä. K-Kaupassa asioiminen ei kuitenkaan tarjoa riittävää tietoa sijoituspäätöksen perusteeksi, joten olen päättänyt analysoida Keskoa mahdollisimman monipuolisesti, tällä kertaa myös akateemisia työkaluja hyödyntäen. Tämä tarkoittaa lähinnä Porterin viiden kilpailuvoiman mallia.

Kauppa toimialana

Minulla on tunne, että monet ihmiset pitävät kaupan toimialaa todella haastavana. Kaikki bisneshän on, mutta analysoidaan vähittäiskaupan toimialaa käyttäen Porterin toimiala-analyysiä. Saattaa olla ihan hepreaa joillekin lukijoille, joten esitän Porterin toimiala-analyysin tällä sivulla. Myös Googlen kautta löytää paljon lisäinformaatiota. Annan jokaiselle Porterin viidelle kilpailuvoimalle arvosanat 1-5 riippuen siitä, kuinka hyvin ne ovat mielestäni Keskon kannalta asettuneet.

Booking.com

tiistai 15. joulukuuta 2015

Salkku joulukuussa 2015

Aloitin opinnot uudella paikkakunnalla kauppakorkeakoulussa, enkä ole ollut sen vuoksi töissä. Siksi en ole pystynyt hirveästi säästämään, joten bloginkin päivittely on ollut melko vaisua. Viiden kuukauden aikana on kuitenkin tapahtunut sen verran, että on aika tehdä uusi salkkuraportti!

Booking.com

torstai 24. syyskuuta 2015

Fortum: Ilmaista rahaa!


Kas niin, perustin kakkossalkun ihan vain Fortumia varten. Kurssi on tippunut jo niin alhaalle, että pistin rahastosäästämiseni jäihin ja keskitän voimavarani tämän osakkeen haalimiseen. Sain Fortumia hintaan 13,91e/osake. Vivutin hieman lisää, mutta parin kuukauden sisään saan korvattua tämän lisävivun omalla pääomalla, eli salkun velkavipuaste ei lisäänny pitkällä tähtäimellä. Rahat kerään lopettamalla säännöllisen rahastosäästämisen ja ohjaamalla vertaislainojen takaisinmaksut salkkuun.

Olen perustellut aikaisemmassa blogipostissani jo kesällä tekemiäni ostoja. Argumentoin tuolloin, että Fortum oli jo huikea diili hintaan 15,36e/osake. Tuolla menetelmälläni laskettuna Fortumin P/B on tällä hetkellä 0,59 ja P/E on 6. Mitä ihmettä täällä tapahtuu?

Booking.com

perjantai 18. syyskuuta 2015

Lainajuhlat loppuivat


Olen nyt ollut vertaislainamarkkinoilla noin 1,5 kuukautta Lainaaja.fi:n kautta. Olin ennen katsellut vertaislainoja suurella mielenkiinnolla, mutten ollut hypännyt kelkkaan, sillä riskin ja tuoton suhde on ollut minusta huono, eikä lainoista ole ollut riittäväst historiallista dataa riski/tuotto -suhteen arvioimiseksi. Mutta 1,5kk sitten hakemuksia selaillessani löysin muutamia ihan luottokelpoisen oloisia yksilöitä. Päädyin lainaamaan yhteensä 771 euroa tämän ajan aikana, joista 660e meni yhdelle henkilölle, eläkeläiselle, joka halusi uuden ponttoonilaiturin.

Tämä hieno markkinarako on kuitenkin sulkeutunut yllättävän nopeasti. Tiesin, että Suomessa vertaislainamarkkinoille käy todennäköisesti niin kuin Yhdysvalloissa: Jonkin ajan jälkeen institutionaaliset sijoittajat kiinnostuvat vertaislainoista, jonka jälkeen markkinoille tulee hyökyaaltona järjettömiä määriä rahaa, joka kahmii ihan kaiken järkevän ja vähemmän järkevän, jättäen roskakasan likaisimmat lainat pohjalle. Lainaaja.fi:n osti vähän aikaa sitten suomalainen sijoitusyhtiö, ja juhlat ovat lässähtäneet.

Booking.com

lauantai 15. elokuuta 2015

Isälläni on ravihevoset, minulla eläkeläiset ja vertaislainat



Olen seurannut kiinnostuneena Lending Clubia ja sen kaltaisia vertaislainapalveluita jo vuodesta 2012. Ehkä myös vähän katkeranakin, kun en ole voinut osallistua mukaan. Suomen joukkolainauspalveluilla oli tosin melko rosoinen alku, koskien sekä Fixuraa, että Lainaaja.fi:ä. Lainaaja.fi:n sivuilta näkee tilastoista, että ensimmäisenä vuonna sijoittajat keskimäärin kärsivät raskaita tappioita, ja Fixuran asiakaspalvelu-ukkeli selitti minulle puhelimessa, että ovat "oppineet paljon alkuajoista", mikä vihjaa, että alku ei mennyt heillä sen paremmin kuin Lainaajallakaan. Kauppalehden keskustelupalstoja seuratessa olen saanut käsityksen, että kummankaan lainanhakijaseulonta ei oikein pelannut kunnolla, ja siellä oli ns. "Kreikka-tason" lainoja tarjolla, arvattavin seuraamuksin.

Mutta se on kaikki tapahtunut vuonna 2011! Minkälainen vertaislaina on sijoituksena tänään?
Booking.com

keskiviikko 5. elokuuta 2015

Salkku elokuussa 2015



Terve taas arvon lukjiat, se ois nyt elokuun aika. Tavoitteenani ei ole tehdä joka kuukausi salkkuraporttia, vaan päivittää se aina niinä kuukausina, kun jotain muutoksia tulee. Heinäkuusta salkkuni on muuttunut verrattain vähän. Kirjoitin viime blogipostissani Fortumin räikeästä aliarvostuksesta. Tapanani on laittaa rahaani sen mukaan, kun lauon mielipiteitäni.
Booking.com

keskiviikko 22. heinäkuuta 2015

Räikeää aliarvostusta - Fortum



Fortumin kurssi on rytissyt viime aikoina ja kunnolla. Mitä tehdään? Katsotaanpas:

Kuvitellaanpa, että Fortum maksaisi kaikki käteiset ulos osinkoina, sillä ne eivät vaikuta firman tulokseen ja voitaisiin jakaa ulos, joten mielestäni ne olisi arvostettava ainakin melkein yksi yhteen pörssikurssiin. Kun käteistä on 9,69e / osake, ja markkinahinta on 15,36e/osake, uudeksi markkina-arvoksi saadaan 5,67e/osake.

Fortumin oma pääoma on tällä hetkellä 14968 milj. euroa. Vähennetään tästä likvidit varat, 8612 milj. euroa. Jäljelle jää 6356 miljoonaa euroa.  Tämä loppu on se, joka tuottaa Fortumin nykyistä tulosta, arvioituna 0,7/per osake/vuosi. Se tekee P/E ratiota 8,1. Lisäksi, kun jäljelle on jäänyt omaa pääomaa 7,15e/osake, saadaan price to book ratio lopulle firmalle 0,79. Arvostustasot ovat niin kuin firma olisi HKScan vähän aikaa sitten! Ymmärtääköhän nyt kaikki varmasti markkinoilla, että Fortumin varoista yli 1/3 on kylmää käteistä.

Booking.com

sunnuntai 19. heinäkuuta 2015

Sijoitusstrategia by Perkele!



Jutellessani Sharevillessä tuli puheeksi, että pitäisi olla sijoitussuunnitelma, ja sen kuulemma pitäisi olla vielä mustaa valkoisella. Olen aina tiennyt ja tunnustanut, että semmoinen pitäisi tehdä, mutta olen lähinnä laiskuudesta laiminlyönyt semmoisen kirjoittamista. Nyt on aika tehdä se!

Vaikka sijoitussuunnitelmassa on mielestäni lähtökohtaisesti pysyttävä, ei se saa olla kiveen hakattu. Sijoitussuunnitelmassa pysyminen on minusta sitä, että ei paniikissa lähdetä tekemään myyntejä tai ostoja, vaan pysytään... "suunnitelmallisina." Voi kuitenkin suunnitelmallisesti muuttaa suunn.. Noniin eiköhän se tullut jo kaikille selväksi, siirrytään asiaan.

Booking.com

sunnuntai 5. heinäkuuta 2015

Salkku heinäkuussa 2015



Heinäkuu on pyörähtänyt kalenteriin ja kesä sen kuin vaan jatkuu. Kreikassa talous kuvainnollisesti räjähtelee ja meinaa luhistua kasaan, Ukrainassa kirjaimellisesti räjähtelee, Venäjä isottelee Suomelle ja uhkailee kaikella ikävällä. Yhdysvalloissa painitaan vahvan dollarin kanssa. Ihan normipäivä markkinoilla siis.

Booking.com

lauantai 4. heinäkuuta 2015

Sijoituslainan Damocleen miekka





Niin kuin kaikki arvon lukijat varmasti ovat huomanneet, on viime viikkoina ja kuukausina markkinoilla hieman tärissyt. Muuten olen pitänyt positioni tasaisina, mutta muutama päivä sitten nappasin Fortumia lisään salkkuuni, kun kurssi tipahti 16,08 euroon osakkeelta. Tämäkin tapahtui siis lainarahalla, nostaen salkkuni lainoitusastetta entisestään noin 23%:iin. Täytyy kyllä sanoa, että nyt alkaa jo vähän hiertää ja hermostuttaa tämä lainoitustaso. Ennen osasin vain arvella, mikä sietotasoni on. Arvelin sen olevan 15-20%, mutta 20% saattanee olla hieman liian optimistinen.


Booking.com

perjantai 19. kesäkuuta 2015

Sijoituslainan mahdollisuudet



Kas niin, aloitetaas hyvillä uutisilla! Viime sijoituslainaa käsittelevässä blogipostissani puhuin sijoituslainan riskeistä ja mahdollisuuksista. Nordnet tykästyi siihen ja pääti jakaa sen Twitterissä. Tähän väliin haluan kuitenkin sanoa, että vaikka Nordnet jakoi postini Twitterissä ja kehuin heidän luottoaan aika paljon, ei Nordnet ainakaan tämän eikä viimeisen kirjoituksen kirjoitushetkellä maksa minulle mitään. En myöskään ole yhtä cool kuin se heidän amerikkalainen housuton mainosukko.

Nyt kun olen saanut todistella lahjomattomuuttani, palataas aiheeseen. Edellämainittu viimeinen kirjoitukseni päätyi olemaan lähinnä riskianalyysi, joka keskittyi katastrofin välttämiskeinojen löytämiseen jättäen mahdollisuuksien analysoinnin vähemmälle, lähinnä ns. "viivotinanalyysin" tasolle. Tänään olisi tarkoitus mennä vähän pidemmälle.

Sijoituslainan kannattavuus perustuu siihen, että lainarahalla saa tehtyä sijoituksia, jotka tuottavat lainasta maksettua korkoa enemmän. Viimeksi erittelin sijoituslainan riskejä, mutta tässä onkin sitten pari sijoituslainan hyvää puolta eriteltyinä:

Booking.com

maanantai 25. toukokuuta 2015

Salkku toukokuussa 2015


Kas niin, aloitetaan hyvillä uutisilla! Sijoituslainahakemukseni hyväksyttiin todella nopeasti, ehkä n. viikossa siitä, kun työnsin sen postiluukusta alas. Hyväksynnän jälkeen olenkin myllännyt salkkuani uuteen uskoon, lähinnä hajauttamisen vuoksi. Olin muuten ihan tyytyväinen salkkuuni, mutta Superluotto vaatii eri tavalla hajautetun salkun.
Booking.com

torstai 14. toukokuuta 2015

Sijoituslaina salkkua vastaan - uhka vai mahdollisuus?




Sijoittamisessa kaikki on kiinni hinnasta. Mikä tahansa muuttuu hyväksi ideaksi, kun hinta on tarpeeksi matala, ja kaikki muuttuu huonoksi ideaksi, kun hinta karkaa liian korkealle. Sijoituslainat eivät tässä mielessä ole mitenkään erikoisia, vaan niihin pätee ihan sama laki, jos minulta kysytään. Kun puhutaan lainoista, hinta on tietenkin korko.

Booking.com

sunnuntai 22. helmikuuta 2015

Salkku helmikuussa 2015



Viimeisen kolmen kuukauden aikana olen lisännyt salkkuuni 2 uutta osaketta ja yhden vanhan tutun. Nyt on aika postata salkkuni tänne koko komeudessaan!
Booking.com

Blogi siirretty!

Kas niin, olen siirtänyt vanhan blogini tähän uuteen osoitteeseen. kassavirta.net on nyt kuollut, eläköön perkele-investment.blogspot.fi! Bloggerin kautta on niin paljon yksinkertaisempaa blogata kuin itsehostatulla wordpressillä, joten päätin siirtyä tänne. Kaikki postini ennen tätä on siirretty vanhasta blogistani, joten niiden postien päivämäärät ovat arvioita.
Booking.com

torstai 14. elokuuta 2014

Rantautuminen uuteen maailmaan





Kuvassa: American Electric Power:in reviiri

Helsingin pörssin suurin ongelma on, että se on hyvin pieni pörssi ja hyviä diilejä on vaikea löytää. Omistan Helsingin pörssiin listautuneita yhtiöitä kirjoitushetkellä 3 kappaletta, Neste Oil, Kesko ja Fortum. Muita ei salkussani ole, sillä ne ovat olleet mielestäni liian kalliita tai muista syistä eivät ole kovin houkuttelevia. On kuitenkin viisasta pitää omistusosuuksia useammassa kuin kolmessa yrityksessä hajautussyistä. Sen sijaan, että ostaisin mielestäni kalliita yrityksiä Helsingistä liian kovaan hintaan, olen päättänyt lähteä ulkomaille.

Booking.com

perjantai 25. huhtikuuta 2014

Analyysia: Fortum

 





Fortum on suomalainen yhteiskuntapalveluita tuottava yritys, joka harjoittaa liiketoimintaa esimerkiksi Suomessa, Venäjällä ja Pohjoismaissa. Liiketoimintaan kuuluu mm. jakeluverkkojen ylläpito, lämmöntuotto ja tärkeimpänä sähköntuotto
Tykkään Fortumin strategiasta keskittyä päästöttömiin ja ympäristöystävällisempiin energiantuotantomuotoihin, koska uskon niiden olevan tulevaisuuden energiantuotantoa. Öljyä ja kivihiiltä tulee toki riittämään vielä pitkiksi ajoiksi, mutta joskus nekin loppuvat, puhumattakaan mitä tupruttelu tekee ilmastolle. Siksi on pitkällä aikavälillä hyvä idea investoida jo tässä vaiheessa raskaasti ei-fossiilisiin energiamuotoihin, kuten esimerkiksi ydinvoimaan, jätteenpolttolaitoksiin ja aurinkovoimaan.
Booking.com

tiistai 15. huhtikuuta 2014

Makkaratehdas lihoiksi

Osallistuin HKScanin yhtiökokoukseen, jonka jälkeen päätin myydä HKScanin osakkeeni. Syynä oli epämääräinen poliittinen ilmapiiri ja rakenne, josta en pitänyt yhtään. Yli 70% äänistä oli yhden miehen komennossa. Kun alkuvuodesta ostin HKScania, ymmärsin, että tällainen poliittinen rakenne on yrityksessä, mutta olin aliarvioinut sen merkityksen. 

Booking.com

torstai 23. tammikuuta 2014

Tavoitteiden tarkennusta

Ensimmäisessä blogipostissani kerroin tavoitteeni ja perustelut tavoitteeseen pyrkimiseksi. Nyt on aika linjata, mitä tavoite oikeastaan käytännössä on. Täysi taloudellinen riippumattomuus, eli passiivisen tulon kaikkien kulujen täydellinen kattaminen on aivan liian suuri ensimmäinen tavoite, joten voisin sen jakaa tässä muutamaan välitavoitteeseen.

Booking.com

tiistai 14. tammikuuta 2014

Analyysia: HKScan



HKScan on suomalainen yritys, jonka pääasiallinen tehtävä ja rahanlähde on lihan prosessointi ja pakkaus kuluttajille. Konserni toimii Suomessa, Baltiassa ja Skandinaviassa. Jokaisessa maassa on paikalliset brändit.
Tähän taulukkoon olen kerännyt HKScanista erilaista dataa viimeisen 10v ajalta.
Booking.com

perjantai 3. tammikuuta 2014

Taloudellinen riippumattomuus ja vapaus

Kun olin pieni lapsi, isovanhempani lahjoittivat minulle summan, joka euroissa oli n. 3000 euroa. Summa sijoitettiin Nordean Suomi Kasvu rahastoon, ja se istui siellä vuodesta toiseen, kunnes saavuin siihen kuuluisaan teini-ikään. Olin aina pitänyt rahasto-omaisuuttani "pyhänä", enkä halunnut ottaa niitä sieltä pois. Olivathan ne sentään isovanhemmiltani saatua rahaa, omaisuutta joka kasvattaa itseään. Olisi tyhmää ja suorastaan hullua hassata ne rahat pizzaan ja kaljaan, niinkuin eräs nimeltämainitsematon ystäväni teki omalla isovanhemmilta saadulla omaisuudellaan.

Kuitenkin vuonna 2010 katsoin rahastoani, sen arvo oli kohonnut n. 3000 eurosta melkein 5500 euroon. Katsoin tuota summaa ahnein silmin. Pankkitililläni oli ehkä vain muutama kymppi, joten päätin lopulta myydä 600 euron edestä rahasto-osuuksiani. Ajattelin, että näin kerään vähäsen tuottoja itselleni tuhoamatta kuitenkaan koko pääomaa. Kultainen keskitie varallisuuden kasvun ja käyttämisen välillä ja niin edelleen. Hassasin rahat mihin lie teinit rahojaan hassaavatkaan, sinne meni ja kivaa oli!

Sitten pörssissä paukkui taas, ja rahaston markkina-arvo tippui ainakin tonnilla. En mennyt paniikkiin, sillä olihan minulle kerrottu aikaisemmin, että tällä tavalla markkinat oikuttelevat lyhyellä aikavälillä. Silti minua harmitti, sillä "menihän siinä kuitenkin tonni".

Booking.com